Zürich (aktiencheck.de AG) - Howard Lesser, Quentin Freeman und Kristian Bandy, Analysten der UBS, stufen die Aktie der Deutsche Wohnen AG (ISIN DE000A0HN5C6/ WKN A0HN5C) von "neutral" auf "buy" hoch.

Die Attraktivität der Aktie stamme von den defensiven Cash flows. Die Mieten im Wohnungsbereich seien vermutlich widerstandsfähiger als bei Gewerbeimmobilien. Seit dem zweiten Halbjahr 2010 seien 240 Mio. EUR in ergänzende Übernahmen geflossen, die sich positiv auf die Gewinnentwicklung auswirken würden.

Das Unternehmen befinde sich in Gesprächen über eine möglicherweise große Akquisition. Damit verbunden wäre wohl die Notwendigkeit einer signifikanten Kapitalerhöhung. Im aktuell risikoscheuen Umfeld dürfte dies den Aktienkurs belasten.

Starke Halbjahreszahlen mit einem FFO pro Aktie, der 17% über der Prognose gelegen habe und eine Anhebung der Guidance hätten Anlass geboten, die EPS-Schätzung für 2012 um 25% auf 1,54 EUR erhöhen.

Das unveränderte 12-Monats-Kursziel von 11,30 EUR repräsentiere einen 10%igen Abschlag auf den erwarteten NAV Ende Dezember 2011. Der aktuelle Discount belaufe sich dagegen auf 20%.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie der Deutsche Wohnen AG nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 22.08.11) (22.08.2011/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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