Wien (aktiencheck.de AG) - Günther Artner, Analyst der Erste Bank, hält die conwert Immobilien-Aktie (ISIN AT0000697750/ WKN 801475) bei Kursen von knapp über EUR 9 kaufenswert, über EUR 10 haltenswert.

Diese Woche habe conwert nun die vorgezogenen Halbjahreszahlen bekannt gegeben, nachdem in der letzten Woche als Reaktion auf den starken Kursverfall schon einige Vorabzahlen veröffentlicht worden seien. Das Zahlenbild zeige einen starken Anstieg der Umsätze inkl. Immobilienverkäufen (+71,1% auf EUR 373,1 Mio.), was prinzipiell auf ein sehr erfolgreiches Verkaufsgeschäft zurückzuführen sei.

Dabei hätten die Ergebnisbeiträge der Verkäufe auch auf ansprechendem Niveau gelegen. Das Konzernergebnis nach Steuern sei durch einen negativen Effekt aus der Auflösung einer Hedgingposition beeinträchtigt gewesen und habe daher etwas unter den Erwartungen der Analysten gelegen. Der Buchwert pro Aktie liege aktuell bei EUR 15,58, was ebenfalls leicht unter der Erwartung der Analysten gelegen habe.

Prinzipiell laufe es für conwert im Stammgeschäft recht gut und Petrus Advisers als größter Einzelaktionär dürfte conwert auch in die richtige Richtung lenken, sprich straffes Kostenmanagement, Fokus auf Aktienrückkäufe, Rückführung der Verschuldung, Verkäufe von niedrig rentierenden Immobilien in Wien, Zukäufe wenn überhaupt in Deutschland zu deutlich höheren Renditen, etc. Speziell der höchstwahrscheinlich nun wieder gestartete Aktienrückkauf werde den Aktienkurs wieder stützen - vor der Q2-Zahlenveröffentlichung habe dieser vorübergehend ausgesetzt werden müssen.

Ihre Schätzungen würden die Analysten wohl etwas reduzieren müssen, da sie bisher etwas über der Unternehmensguidance geschätzt hätten und auch die negativen Einmaleffekte einarbeiten müssten. Das werde wahrscheinlich auch moderate Auswirkungen auf ihr Kursziel (zuletzt EUR 12,40) haben.

Bei Kursen von knapp über EUR 9 sehen die Analysten der Erste Bank die conwert Immobilien-Aktie kaufenswert, über EUR 10 haltenswert. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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