München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heinold und Thomas Friedrich, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880/ WKN KD8888) unverändert mit "buy".

Bei UniCredit Research sei man zuversichtlich, dass Kabel Deutschland das untere Ende der Vorgabe eines Umsatzwachstums von 6,25% bis 6,75% in diesem Geschäftsjahr erreichen könne. Kabel Deutschland habe darüber hinaus ein EBITDA auf bereinigter Basis im Bereich von 790 Mio. EUR bis 800 Mio. EUR sowie eine Mindestdividende von 1,50 EUR je Aktie in Aussicht gestellt. Die Kapitalaufwendungen sehe das Unternehmen bei 355 Mio. EUR bis 370 Mio. EUR.

Im zweiten Geschäftshalbjahr 2011/12 dürfte der Umsatz an Dynamik gewinnen, da die im September 2010 eingeleiteten Preisnachlässe im Breitbandbereich auslaufen würden. Ferner werde Kabel Deutschland im Oktober neue HD-Angebote einführen. Vor diesem Hintergrund sehe man das Umsatzwachstum im vierten Geschäftsquartal bei bis zu 7,7%. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 sei von 1,55 EUR auf 1,49 EUR gesenkt bzw. von 2,62 EUR auf 2,66 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis ergebe sich ein KGV von 24,2 bzw. 13,6. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man unverändert bei 50,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Kabel Deutschland weiterhin "buy". (Analyse vom 19.08.11) (19.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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