Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Franconofurt-Aktie (ISIN DE0006372626/ WKN 637262) weiterhin mit "buy" ein.

Das Frankfurter Immobilienunternehmen Franconofurt habe Anfang August seine Halbjahreszahlen für 2011 veröffentlicht, die im Rahmen der Schätzungen der Analysten gelegen hätten. Die Portfolioverkäufe auf Konzernebene hätten sich auf ein kumuliertes Volumen von 6,7 Mio. Euro bzw. kumulierten Buchwerten von 5,1 Mio. Euro belaufen. Daraus ergebe sich ein Bruttogewinn von 1,6 Mio. Euro, was eine Marge von 24% impliziere.

Hinsichtlich der Portfolioverkäufe würden sich die Analysten vollends bestätigt fühlen und ihre Schätzung von 12 Mio. Euro bis 13 Mio. Euro für das volle Jahr 2011, entsprechend einem Buchwert von rund 10 Mio. Euro, beibehalten. Bezüglich der erwirtschafteten Marge würden sie jedoch eine Anpassung vornehmen und ihre Annahme von vormals 31% auf nun 27% reduzieren. Daraus ergebe sich ein Bruttoergebnis im Bereich von 2,5 Mio. Euro bis 3,0 Mio. Euro, was einem EBIT von 2,0 Mio. Euro bis 2,5 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2011 entspreche.

Ihre aktuelle NAV Berechnung resultiere in einem NAV von 10,02 Euro je Aktie, was bedeute, dass der derzeitige Aktienkurs einen deutlichen Rabatt von rund 46% biete. Der günstige Einstiegspreis werde noch attraktiver vor dem Hintergrund, dass das Unternehmen beabsichtige, die Gesamtzahl der Aktien im Rahmen des derzeit laufenden Aktienrückkaufprogramms in naher Zukunft zu reduzieren.

Deshalb bestätigen die Analysten von SRC Research ihre "buy"-Empfehlung und ihr Kursziel von 10 Euro für die Franconofurt-Aktie. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.