Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die OC Oerlikon-Aktie (ISIN CH0000816824/ WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.

OC Oerlikon werde am nächsten Mittwoch, 17. August 2011, die Zahlen für H1/11 vorlegen. Für 14:00 Uhr MEZ sei in Zürich eine Analystenkonferenz angesetzt. OC Oerlikons Umstrukturierungsbemühungen der vergangenen Jahre dürften allmählich in Form von soliden Umsatzzahlen und robustem Margenwachstum Früchte tragen.

Die Analysten würden ein Umsatzwachstum von 24% auf CHF 1.954 Mio. und einen Anstieg des Auftragseingangs um 10% auf CHF 2.317 Mio. erwarten. Mit der Ausnahme des Bereichs Solar, für den man von kontinuierlich schwachem Umsatz und von einem operativen Verlust ausgehe, dürfte sich die Rentabilität aller Divisionen nun wieder im Bereich der früheren Hochs bewegen. Die EBIT-Marge dürfte daher von 4,0% in H2/10 auf nun 8,2% ansteigen. Angesichts der besseren Margenentwicklung würden die Analysten ihre EPS-Schätzung für GJ 11E um 35% erhöhen, würden aber ihre EPS-Prognose für GJ 12E und GJ 13E zur Berücksichtigung von Wechselkurseffekten um 6% bzw. 9% senken.

Auf der Grundlage der neuen Analysten-Schätzungen notiere die Aktie jetzt mit einem P/E 12E von 9,4 und einem EV/EBITDA 12E von 4,2. Die Gesamtkapitalrendite bleibe mit 8,3% leicht hinter den Kapitalkosten zurück.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "hold"-Rating für die OC Oerlikon-Aktie und senken ihr Kursziel von CHF 7,20 auf CHF 6,70. (Analyse vom 12.08.2011) (12.08.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.