Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, hält an seiner Kaufempfehlung für die Rheinmetall-Aktie (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) fest.

Die Rheinmetall AG habe mit den Zahlen für das 1. Halbjahr die Markterwartungen enttäuscht. Bei einem im Halbjahresvergleich um 1,0% auf 2,013 Mrd. Euro gestiegenen Auftragseingang sei der Auftragsbestand um 2,9% auf 5,094 Mrd. Euro zurückgegangen. Der Konzernumsatz habe um 20,1% auf 2,075 Mrd. Euro zugelegt, wobei der Zuwachs sowohl von der Sparte Defence als auch von der Sparte Automotive getragen worden sei. Das Konzern-EBIT habe bei 127 Mio. Euro (+22,1%) gelegen und die entsprechende Marge bei 6,1% (H1 2010: 6,0%; Q1 2011: 7,5%). Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter habe sich auf 73 Mio. Euro oder 1,91 Euro pro Aktie verbessert, nach 55 Mio. Euro oder 1,43 Euro je Aktie im Vorjahreszeitraum.

Die Guidance für das Gesamtjahr 2011 sei angehoben worden. Der Konzernumsatz werde nunmehr in einer Größenordnung von 4,4 Mrd. bis 4,5 Mrd. Euro (bisher: rund 4,3 Mrd. Euro) erwartet und das EBIT solle einer Bandbreite von 350 Mio. bis 370 Mio. Euro (bisher: 330 Mio. bis 360 Mio. Euro) liegen.

Die Analysten würden es für möglich halten, dass die von Rheinmetall angekündigte Überprüfung der Automotive-Sparte bzw. deren möglicher Verkauf dem Aktienkurs Auftrieb gebe. Allerdings würde in diesem Fall das Geschäftsmodell nur noch auf einer Säule ruhen. Ihres Erachtens werde der Defence-Bereich der langfristig wichtigste Ergebnistreiber sein.

Angesichts des Kursverfalls um mehr als ein Viertel seit dem Jahreshoch im Januar und mit Blick auf das relativ starke operative Geschäft bestätigen die Analysten der Nord LB das Anlageurteil "kaufen" für die Rheinmetall-Aktie. Das Kursziel werde von 66 auf 59 Euro reduziert. (Analyse vom 12.08.2011) (12.08.2011/ac/a/d)