Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, stuft die Klöckner & Co-Aktie (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) von "kaufen" auf "halten" herab.

Die von Klöckner & Co vorgelegten Zahlen für das zweite Quartal 2011 seien enttäuschend ausgefallen. Während der Stahlhändler beim Umsatz mit 1,89 Mrd. Euro den Marktkonsens noch habe übertreffen können, seien die Prognosen für das bereinigte EBITDA vor allem infolge sinkender Stahlpreise deutlich verfehlt worden.

Der Ausblick für das laufende 3. Quartal (saisonal bedingter Rückgang des EBITDA q/q) sowie auf das Gesamtjahr 2011 (EBITDA-Margenziel von 6% werde nicht erreicht) habe die Analysten negativ überrascht.

Bei einer deutlicheren Abkühlung der Konjunktur sähen die Analysten die latente Gefahr von Windfall Losses sowie Vorratsabwertungen.

Die Analysten hätten vor diesem Hintergrund ihre 2011er und 2012er EpS-Prognosen von 2,05 auf 0,96 Euro bzw. von 2,38 auf 1,26 Euro gesenkt.

Bei einem von 25 auf 13 Euro reduzierten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research nun mit "halten" für die Klöckner & Co-Aktie, nach einer Kaufempfehlung zuvor. (Analyse vom 10.08.2011) (11.08.2011/ac/a/d)