Hannover (aktiencheck.de AG) - Michael Seufert, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie der Aareal Bank AG (ISIN DE0005408116/ WKN 540811).

Die Aareal Bank habe an das erfreuliche Jahresauftaktquartal anknüpfen können und im zweiten Quartal 2011 das Betriebsergebnis um 42% auf 44 Mio. EUR gesteigert. Dazu hätten insbesondere ein höherer Zinsüberschuss und geringere Risikovorsorgeaufwendungen beigetragen.

Um 44% auf 26 Mio. EUR sei das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter verbessert worden und nach Abzug von 5 Mio. EUR für die stille Einlage des SoFFin verbleibe den Aktionären ein gegenüber dem Vorjahr mehr als doppelt so hoher Betrag von 21 Mio. EUR (+133%). Das Management habe insgesamt die Ziele für 2011 bestätigt und gehe unverändert von einem deutlich verbesserten Betriebsergebnis aus.

Der Immobilienfinanzierer habe von der Schwäche der Mitwettbewerber profitiert, weil diese noch immer von der Finanzkrise gezeichnet seien. Aareal Bank habe nur vergleichsweise geringe Engagements in Staatsanleihen der europäischen Peripherie und kein Engagement in US-Papieren in den Büchern. Zur Mitte des Jahres habe die Core-Tier-1-Eigenkapitalquote bei sehr guten 11% gelegen.

Die Analysten hätten das Kursziel angepasst und sehen es nun nach 21,50 EUR bei 20 EUR.

Den Kurssturz der letzten Tage halten die Analysten der Nord LB fundamental für nicht nachvollziehbar, weswegen sie die Aareal Bank-Aktie aufgrund des erheblichen Aufholpotenzials mit "kaufen" bestätigen. (Analyse vom 09.08.2011) (10.08.2011/ac/a/d)