Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi und Patrick Hummel, Analysten der UBS, stufen die Aktie von SMA Solar Technology (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) unverändert mit "buy" ein.

Aufgrund des geringen Umfangs an Installationen in Deutschland und Italien in Q2 sei die Nachfrage relativ trübe. Die Perspektiven für das zweite Halbjahr seien nicht schlecht. Nichtsdestotrotz müsse es in Deutschland, im übrigen Europa oder den USA zu einem massiven Aufschwung kommen, um die Guidance erfüllen zu können.

Die EBIT-Prognosen seien wegen der niedrigeren Verkaufspreise und des Margendrucks für 2011 um 33% auf 311 Mio. EUR, für 2012 um 30% auf 322 Mio. EUR und für 2013 um 27% auf 345 Mio. EUR reduziert worden.

Es könne nicht ausgeschlossen werden, dass SMA Solar das Umsatzziel für 2011 von 1,5 bis 1,9 Mrd. EUR und das Ziel für die EBIT-Marge von 21 bis 25% verfehle. Falls es doch zu einer Gewinnwarnung am 12. August komme, dürfte die Aktie aufgrund der bislang großen Glaubwürdigkeit des Unternehmens, stark getroffen werden. Die Umsätze müssten im zweiten Halbjahr um 54% steigen, was ein optimistisches Szenario darstelle.

SMA Solar sei immer noch gut aufgestellt, um von der globalen Erholung bei den Installationen zu profitieren, die schon in Kürze beginnen dürfte. Zudem sehe die Bilanz solide aus.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von SMA Solar Technology weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 09.08.11)
(09.08.2011/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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