Uwe Barth, Analyst der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) bewertet die Cancom-Aktie (WKN 541910) mit "kaufen".

Cancom dürfte im zweiten Halbjahr branchenbedingt bessere Ergebnisse im Vergleich zum ersten Halbjahr erzielen. Das Jahresendgeschäft dürfte dem Unternehmen einen zusätzlichen Auftrieb verleihen.

Erste Anzeichen einer verbesserten Umsatzentwicklung habe Cancom mit der Bekanntgabe des Juli-Umsatzes geliefert. Mit ca. 30 Mio. Euro habe das Unternehmen allein im Juli knapp die Hälfte des Umsatzes des zweiten Quartals erlöst. Einen zusätzlichen Beitrag zum Umsatz dürften Produktneuheiten aus dem Hause Apple beisteuern.

Der zu erwartende Umsatzanstieg dürfte aufgrund einer besseren Auslastung der Unternehmensprozesse zu einer positiven Margenentwicklung führen. Daher erwarte man für das Geschäftsjahr 2002 ein EBITA von 4,7 Mio. Euro bzw. ein EBIT von 2,4 Mio. Euro. Der harte Wettbewerb im IT-Systemhausbereich dürfte den Konzentrationsprozess in der Branche weiter anschüren. Cancom, als Marktführer im Apple-Bereich, sollte auch in Zukunft von diesem Konzentrationsprozess profitieren.

Das erste Halbjahr 2002 sei für Cancom, bedingt durch die schwache IT-Gesamtmarktlage, nicht erwartungsgemäß verlaufen. Allerdings erwarte man für das zweite Halbjahr aufgrund des guten Juli-Umsatzes und neuer Produkteinführungen verbesserte Finanzkennzahlen.

Vor diesem Hintergrund sowie einer aktuell günstigen Bewertung stufen die Analysten der LBBW die Cancom-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch.