New York (aktiencheck.de AG) - Erik Sjogren, Michael Steib und Audrey Borius, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) weiterhin mit "underweight" ein.

Das Umsatzwachstum von 4% im Consumer-Bereich habe im zweiten Quartal deutlich über der Erwartung der Morgan Stanley-Analysten gelegen. Man denke jedoch, dass der Umsatzanstieg von 1,3% im ersten Halbjahr für den weiteren Ausblick für das Gesamtjahr bezeichnender sei. Für das Gesamtjahr prognostiziere man einen Umsatzanstieg des Consumer-Bereichs von etwas mehr als 1%.

Nach Ansicht der Morgan Stanley-Analysten sei die Transparenz hinsichtlich einer nachhaltigen Beschleunigung des Geschäfts begrenzt. Die Bewertung der Beiersdorf-Aktie sei mit einem KGV von 21,8 auf Basis der EPS-Prognose für 2012 weniger attraktiv als diejenige der europäischen Konkurrenz. Die EPS-Schätzung für 2011 und 2012 liege bei 1,81 EUR und 2,01 EUR. Das Kursziel der Beiersdorf-Aktie werde bei 40,00 EUR gesehen.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Morgan Stanley an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Beiersdorf fest. (Analyse vom 05.08.11)
(05.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.