Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swiss Re (ISIN CH0012332372/ WKN 852246) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Der positive Investment Case der Analysten sei durch sehr solide Ergebnisse im 2Q/2011 bestätigt worden. Sie seien der Meinung, dass mit dem Reingewinn des 2Q/2011 in Höhe von USD 960 Mio. auch die Wahrscheinlichkeit der von ihnen für das GJ 2011E geschätzten Dividendenausschüttung von CHF 2,75 gestiegen sei.

Die Analysten stünden Swiss Re positiv gegenüber, da sich das Risikoprofil des Rückversicherers sowohl auf der Soll- als auch auf der Habenseite verbessert habe, einschließlich des sehr geringen Bestands an risikoreichen Euroland-Staatsanleihen; der weiche Rückversicherungsmarkt zu ändern beginne, wie die jüngsten Ergebnisse der Mitanbieter in diesem Markt zeigen würden; die Änderung der Unternehmensstruktur von Swiss Re in höherer Transparenz und Flexibilität manifestiere und Swiss Re über eine starke Bilanz und überschüssiges Kapital verfüge, das entsprechend eingesetzt werde.

Aufgrund des 2Q/2011-Ergebnisses erhöhe man die Gewinnschätzung für das Nichtleben-Geschäft im GJ 2011E und reduziere die Währungskursannahmen. Man hebe das EPS für das GJ 2011E von CHF 1,61 auf CHF 3,1 und für das GJ 2012E von CHF 6,78 auf CHF 6,84 pro Aktie an. Den Sum-of-the-Parts-Wert von CHF 59 lasse man unverändert.

Das "buy"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Swiss Re-Aktie wird bestätigt. Das Kursziel sehe man bei CHF 59. (Analyse vom 05.08.2011) (05.08.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.