Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Escher, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242/ WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.

Nach den schwachen Ergebnissen in Q2, die unter den Analysten- und den Konsenserwartungen liegen würden, würden die Analysten ihre Schätzungen und ihr Kursziel senken. Angesichts ihrer neuen Annahmen zur Währungsentwicklung würden sie ein bestandesbereinigtes EPS 11-13E von CHF -0,52 (CHF 0,32) und CHF 1,06 (CHF 1,69), CHF 1,79 (CHF 2,69) prognostizieren, wodurch sich ein neues Kursziel von CHF 9 (CHF 14) ergebe.

Da in H2 keine Wartungsarbeiten geplant seien, glaube Petroplus, in einer guten Position zu sein, um jeglichen Anstieg der Produktpreisdifferenzen auszunutzen, wie während der Telefonkonferenz ersichtlich geworden sei. Ebenfalls bezüglich der Verzichtserklärung erwarte Petroplus, das Q3/Q4 in Erfüllung der Auflagen beenden zu können, dies nach einem schwachen Q3 10, denn die Quote basiere auf vier Quartalen und unterstützenden Geldgebern. Bezüglich des 3-Jahres-Optimierungsplans sei das Unternehmen "erfreut angesichts der erreichten Verbesserungen. Sämtliche Zahlen liegen innerhalb der Erwartungen oder sogar leicht darüber".

Was den Ausblick angehe, werde alles von der zukünftigen Entwicklung der Crack-Spreads abhängen. Unter Annahme einer leichten Erholung würden die Analysten ihr bereinigtes EPS und ihr Kursziel senken. Angesichts des 5-Jahresziel für EV/EBITDA 12E von 4 und unterstützt durch ihr DCF-Modell würden die Analysten ihr Kursziel von CHF 14 auf CHF 9 senken.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Petroplus-Aktie mit "hold". (Analyse vom 04.08.2011) (04.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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