Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Das von Logitech gestern veröffentlichte 1Q 12-Ergebnis habe nur leicht unter den Erwartungen der Analysten gelegen, wenn man es um die Preisreduzierung der Revue Box bereinige. Die Nachfrage nach wichtigen Peripheriegeräten (Mäuse & Tastaturen) steige trotzt des schwachen Konsumumfeldes und der sehr schnellen Marktdurchdringung von Tablets und dem iPad.

Der derzeitige Aktienkurs berücksichtige ein Szenario von weiterhin schnell rückläufigen Umsätzen im kommenden Jahrzehnt sowie eine operative Marge zwischen 2% und 5%. Angesichts der Chancen in verschiedenen Produktkategorien, einschließlich Peripheriegeräten, sowie bei LifeSize und anderen B2B-Möglichkeiten könnten sich die Analysten diesem negativen Szenario nicht anschließen. Die Margen von Logitech würden ihrer Meinung nach solide bleiben und anhand ihrer Schätzungen kämen sie auf einen DCF- basierten, beizulegenden Zeitwert von CHF 12.

Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse und unter Berücksichtigung der neuen Vorschau würden die Analysten ihr bereinigtes EPS für die GJ 12E, GJ 13E und GJ 14E um 12%, 13%, bzw. 12% reduzieren. Sie würden glauben, dass De Luca im Laufe der Zeit das Vertrauen der Investoren wieder herstellen werde.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Aktie von Logitech. Das Kursziel werde CHF 16 auf CHF 12 gesenkt. (Analyse vom 29.07.2011) (29.07.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.