Paris (aktiencheck.de AG) - Jean-Baptiste Roussille, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) von "hold" auf "sell" herab.

Einige Wochen nach der Gewinnwarnung habe Vossloh sehr schwache Zahlen für das zweite Quartal gemeldet. Im Jahresvergleich seien der Umsatz und das EBIT um 22% bzw. 41% gesunken. Ferner habe der Auftragseingang im Vergleich zum Vorquartal stark nachgelassen. Der Umsatzrückgang um 86 Mio. EUR sei auf das fast vollständige Ausbleiben von Lieferungen nach China und Libyen zurückzuführen. Die Betriebsmarge, welche um 280 Basispunkte auf 8,8% gesunken sei, habe unter einer Unterauslastung der Produktionskapazität und höheren Rohstoffkosten gelitten.

Bei der Société Générale befürchte man, dass sich Vossloh beim Erreichen der neuen Geschäftsziele schwertun werde. Die Ziele würden eine Stagnation des Umsatzes sowie einen EBIT-Anstieg von 10% im zweiten Halbjahr implizieren, was ein spektakulärer Turnaround wäre. Die EPS-Prognose der Société Générale werde für die Jahre 2011 und 2012 von 6,14 EUR auf 5,70 EUR und von 7,44 EUR auf 7,11 EUR gesenkt. Daraus ergebe sich für die Vossloh-Aktie ein KGV von 15,6 bzw. 12,5. Das Kursziel werde bei einem Horizont von zwölf Monaten von 82,00 EUR auf 78,00 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie von Vossloh. (Analyse vom 28.07.11) (28.07.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.