Hannover (aktiencheck.de AG) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, senkt seine Empfehlung für die Aktie der Merck KGaA (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) von "kaufen" auf "halten".

Das organische Wachstum bei Merck habe sich von 3,1% in Q1 auf 5,1% in Q2 beschleunigt. Das operative Ergebnis sei gegenüber dem Vorjahr von 326,2 Mio. EUR auf -11,4 Mio. EUR gesunken. Vor allem Einmalaufwendungen in Höhe von insgesamt 357 Mio. EUR hätten zu dieser negativen Entwicklung beigetragen.

Die Markterwartungen für das zweite Quartal 2011 habe die Merck-Gruppe deutlich verfehlt und der Umfang der Sonderbelastungen habe unangenehm überrascht. Mit seiner Aussage, dass weitere Einmalaufwendungen nicht ausgeschlossen werden könnten, habe der Vorstand auch die Hoffnungen zunichte gemacht, dass mit dem veröffentlichten Zahlenwerk nun "reiner Tisch" gemacht worden sei.

Der Vorstand habe seine Prognosen für 2011 gesenkt und gehe jetzt für das operative Ergebnis von einem Rückgang auf ca. 1 Mrd. EUR (2010: 1,114 Mrd. EUR) aus. Die bisherigen Analystenschätzungen würden angesichts der gesenkten Vorstandsprognosen als zu hoch erscheinen.

Die Analysten der Nord LB gehen davon aus, das die eindrucksvolle Kursentwicklung der Merck-Aktie nun ein Ende gefunden hat und sie haben ihre Empfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 73 EUR von "kaufen" auf "halten" zurückgenommen. (Analyse vom 28.07.2011) (28.07.2011/ac/a/d)