Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst bei Independent Research, bestätigt sein Votum "halten" für die Aktie der HeidelbergCement AG (ISIN DE0006047004/ WKN 604700).

Bei den Zahlen zum Q2 2011, die der Baustoffproduzent am 29.07.11 veröffentliche, würden die Analysten mit einer Fortsetzung des positiven Absatztrends rechnen. Sie würden von einer Umsatzerhöhung von 4,1% auf 3,43 Mrd. EUR ausgehen. Es sei mit einer sinkenden Rohmarge zu rechnen, da sich die Weitergabe der gestiegenen Rohstoffkosten durch die Marktbedingungen schwierig gestalte.

Deshalb würden die Analysten von einem leicht rückläufigen EBITDA von 688 Mio. EUR ausgehen. Da im Vorjahr Einmal- und Refinanzierungskosten in Höhe von 95 Mio. EUR belastet hätten, würden sie von einem höheren Nettoergebnis mit 225 Mio. EUR (Vj.: 120 Mio. EUR) ausgehen.

Der Kursrückgang der Aktie seit dem 5. Mai 2011 von 19% sei nach Ansicht der Analysten dem Marktumfeld (siehe Rohmarge) und der hohen Präsenz in Nordamerika (US-Schuldenproblematik) geschuldet. Obwohl sie ihre Prognosen für 2011 und 2012 voraussichtlich leicht nach unten korrigieren würden, bleibe die Aktie mit einem 2012 KGV von 8,4 und einem 2012er KBV von 0,5 moderat bewertet.

Die Analysten von Independent Research halten das Aufwärtspotenzial der Aktie von HeidelberCement mittelfristig für hoch, bestätigen aber auf kürzere Sicht bei einem Kursziel von 46 EUR (alt: 50 EUR) (Peer-Group-Analyse) ihr "halten"-Votum. (Analyse vom 27.07.2011) (27.07.2011/ac/a/d)