München (aktiencheck.de AG) - Burkhard Sawazki, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von GSW Immobilien (ISIN DE000GSW1111/ WKN GSW111) in einer Ersteinschätzung mit "buy".

GSW Immobilien sei ein führendes Immobilienunternehmen in Berlin und einer der Hauptprofiteure von der soliden und sich verbessernden Situation der Stadt. In den vergangenen Jahren habe das Unternehmen den Markt deutlich übertroffen und ein stabiles Wachstum über der Inflationsrate generiert. Angesichts der operativen Effizienz sei GSW Immobilien gut aufgestellt, um nachhaltig hohe Dividenden auszuschütten. Bei einem attraktiven Bewertungsabschlag der Aktie gegenüber dem Nettoinventarwert und einer Dividendenrendite von 3,7% stelle der Anteilschein einen soliden defensiven Wert dar.

Trotz der guten Entwicklung des Aktienkurses sehe man in der GSW Immobilien-Aktie noch immer eine gute Investmentmöglichkeit. Während sich der Erlös des Börsengangs in Akquisitionen und damit positiven Katalysatoren für den Aktienkurs niederschlage, könnte eine weitere Kapitalmaßnahme in den kommenden Monaten allerdings für eine Kursschwäche sorgen. Auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 1,68 EUR und 1,86 EUR ergebe sich für die Aktie ein KGV von 14,3 bzw. 12,9. Das Kursziel werde bei 26,00 EUR gesehen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von GSW Immobilien "buy". (Analyse vom 26.07.11) (27.07.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.