Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christian Ludwig, stuft die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) unverändert mit "kaufen" ein.

LEONI habe heute überraschend vorläufige Q2-Zahlen bekannt gegeben und gleichzeitig die Guidance für 2011 erhöht. Die Überraschung bei den berichteten Zahlen hätten sich in Grenzen gehalten, nachdem bereits im April und Mai der Umsatz jeweils über dem durchschnittlichen Monatsumsatz des ersten Quartals gelegen haben dürfte (303 Mio. EUR): Umsatzseitig seien sie in-line, ergebnisseitig leicht besser gewesen.

Wie erwartet habe der Rückgang des Kupferpreises im Laufe des Q2 (-9,7% qoq; +15% yoy EUR/kg), keine großen Einflüsse gehabt haben, da LEONI dank Marktanteilsgewinnen das Volumen habe steigern können.

Aufgrund der weiter steigenden Auslastung habe LEONI die EBIT-Zielmarge von 7% im Q2 erreicht. Q2 dürfte damit das beste Quartal seit Beginn der Krise 2008 sein. Eine weitere Steigerung der Marge in 2011 würden die Analysten aber nicht für wahrscheinlich halten, da das H2 auf Grund der saisonalen Effekte etwas schwächer ausfallen dürfte.

Die Erhöhung der Guidance (Umsatz 3,4 Mrd. EUR; EBIT 210 Mio. EUR) sei nicht unerwartet. Auch bei einem saisonal etwas schwächeren H2 sollte die Gesellschaft problemlos 100 Mio. EUR EBIT erzielen können.

Mit einem KGV von nur 8,2 in 2012e bleibe LEONI günstig bewertet. Die Erhöhung der Guidance sorge für zusätzliches Momentum.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre "kaufen"-Empfehlung sowie ihr Kursziel von 47 EUR für die LEONI-Aktie. (Analyse vom 25.07.2011) (25.07.2011/ac/a/d)


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