Wien (aktiencheck.de AG) - Klaus Küng, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von AMAG (ISIN AT00000AMAG3/ WKN A1JFYU) mit "kaufen" ein.

Die AMAG sei ein führender Hersteller von Aluminium und Gießereiprodukten für die weiterverarbeitende Industrie. Hauptaugenmerk liege in der Verarbeitung von Schrott zu hochtechnologischen Walzprodukten. Das Walzwerk in Ranshofen gehöre zu den führenden Nischenproduktionswerken, die jedoch das volle Spektrum der Legierungsfamilien anbieten könnten. Durch den Bau eines weiteren Walzwerkes erhoffe man sich weitere Märkte erschließen zu können. AMAG halte des Weiteren einen 20% Anteil an einer kanadischen Schmelze.

Obwohl durch die Norsk Hydro (ISIN NO0005052605/ WKN 851908) Interesse am Kauf der AMAG bekundet worden sei, hätten sich die Anteilseigner, die noch ein Drittel der Anteile halten würden, für den Börsengang entschieden, da weiteres Wachstumspotenzial erwartet werde.

Mit der Schrott-basierten Produktion in Ranshofen und der Wasserkraft-basierten Aluminiumproduktion entspreche die AMAG den höchsten Umweltstandards. Durch die starke Nachfrage nach hochwertigen legierten Produkten und einem noch lange nicht ausgeschöpften Aluminium Markt, in Kombination mit anspruchsvollen Abnehmern, scheinen AMAG's Wachstumsaussichten gesichert zu sein, so die Analysten der Raiffeisen Centrobank.

Für die Zeit bis 2014 sei daher ein Zuwachs der Kapazitäten von 15% auf 184 kt geplant. Dieses Ziel solle durch eine große technische Erneuerung passieren, wodurch es möglich werde, die vorherrschenden Trends anzusprechen, insbesondere monolithisches Design in der Luftfahrt.

Die Analysten würden AMAG nach der DCF-Methode bewerten und ihr Kursziel auf EUR 23,00 festsetzen. Eine Dividende von EUR 0,51 sei darin bereits enthalten.

Die Empfehlung der Analysten der Raiffeisen Centrobank für die AMAG-Aktie lautet "kaufen". Ein mögliches Expansionsprojekt, über welches derzeit verhandelt werde, würde den Wert pro Aktie um ca. EUR 2,00 heben. (Analyse vom 18.07.2011) (19.07.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.