München (aktiencheck.de AG) - Fabienne Caron und Rupert Trotter, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein von DIA (ISIN ES0126775032/ WKN A1JBEM) in einer Ersteinschätzung mit "hold".

Die Aktie von DIA, die von Carrefour (ISIN FR0000120172/ WKN 852362) abgespaltene Soft Discount-Sparte, sei seit dem 5. Juli an der Madrider Börse gelistet. Das Handelsumfeld in Frankreich, wo DIA 26% des Umsatzes und 19% des bereinigten EBITDA generiere, sei weiterhin schwierig. Dies sei kürzlich durch die Gewinnwarnung von Carrefour und den Dynamikverlust im Hard Discount-Bereich veranschaulicht worden. In Portugal und Spanien erziele DIA den Großteil des Umsatzes und Gewinns. Dort sei DIA mit den Kostensenkungen bislang erfolgreich gewesen. Die Umsatzdynamik werde in den Augen der UniCredit Research-Analysten aber ein schwieriger Bereich bleiben.

Insgesamt sehe man in DIA ein gut geführtes Unternehmen, dessen Aufwärtspotenzial infolge des Engagements in gesättigten Märkten allerdings nur begrenzt sei. DIA müsse beweisen, dass die Erholung des französischen Geschäfts funktioniere und der Geschäftsplan in den Emerging Market aufgehe. Auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 0,13 EUR und 0,20 EUR werde die DIA-Aktie bei einem KGV von 15,0 bzw. 13,4 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei 3,50 EUR gesehen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von DIA "hold". (Analyse vom 12.07.11) (13.07.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.