Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ralf Marinoni, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) unverändert mit "hold" ein.

Vossloh habe in der vergangenen Woche die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr gesenkt. Das Unternehmen gehe nun davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2011 die Marke von 1,25 Mrd. EUR nicht überschreiten werde. Das EBIT werde bei 120-130 Mio. EUR gesehen. Zuvor habe Vossloh einen Umsatz von rund 1,4 Mrd. EUR und ein EBIT von über 160 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Die reduzierten Vorgaben seien in erster Linie auf Projektverzögerungen in China zurückzuführen. Entsprechend kalkuliere das Management für das Gesamtjahr nun nur noch mit China-Umsätzen von unter 100 Mio. EUR (bisher: mindestens 160 Mio. EUR).

Für das Geschäftsjahr 2012 rechne das Management mit einem steigenden Umsatz und Gewinn, die bisherigen Zielsetzungen (Umsatz von rund 1,5 Mrd. EUR, EBIT von über 170 Mio. EUR, EPS von 7,50 EUR) seien allerdings nicht bekräftigt worden. Angesichts der Verzögerungen in China sowie in Russland seien die Prognosen von Close Brothers Seydler Research nach unten korrigiert worden. Für 2011 erwarte man nun ein EPS von 5,20 EUR (bisher: 7,26 EUR). Auf dieser Basis liege das KGV bei 16,6. Für 2012 und 2013 kalkuliere man mit einem EPS von 6,61 EUR respektive 7,63 EUR. Das Kursziel werde von 100,00 EUR auf 90,00 EUR herabgesetzt.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Vossloh das Rating "hold". (Analyse vom 12.07.2011) (13.07.2011/ac/a/d)

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