Die Analysten der SEB bewerten in ihrem aktuellen "AnlageFlash" die Aktie von Degussa (WKN 542190) mit "buy".

Der Spezialchemiekonzern habe mit den soeben vorgelegten Halbjahreszahlen die Schätzungen der Marktteilnehmer deutlich übertroffen und gleichzeitig die bisherigen Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt. Allerdings habe dennoch beim operativen Ergebnis (EBIT) ein Rückgang von 7% auf 282 Mio. Euro ausgewiesen werden müssen. Damit beweise jedoch Degussa in einem sehr schwierigen konjunkturellen Umfeld relative Stärke. Behauptet habe sich der Umsatz entwickeln können. Der Rückgang sei deutlich geringer als erwartet aus gefallen. Gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum sei ein Minus von 1% auf 2,844 Mrd. Euro verzeichnet worden.

Für das Gesamtjahr rechne Degussa unverändert mit einer moderaten Umsatzentwicklung sowie einer Verbesserung beim operativen Ergebnis. Der Jahresüberschuss werde hingegen aufgrund einiger Sondereffekte unter dem Niveau des Jahres 2001 liegen. Ausschlaggebend für den Rückgang würden die Verluste beim Verkauf von Viatris und der Degussa Bank sowie die notwendigen Rückstellungen für das von der EU-Kommission verhängte Bußgeld bezüglich illegaler Preisabsprachen sein. Die Restrukturierung zu einem reinen Spezialchemiekonzern sei nach dem Verkauf der genannten Aktivitäten weitestgehend abgeschlossen.

Die Kursentwicklung hänge im Wesentlichen von der Genehmigung des Zusammenschlusses von Ruhrgas und E.On ab. RAG halte eigenen Angaben zu Folge bereits 46,5% der Degussa-Anteile, für die ein Übernahmeangebot von 38 Euro je Aktie vorgelegt worden sei. Die Analysten würden damit rechnen, dass sich der Zusammenschluss nach der Ablehnung des Oberlandesgerichts Düsseldorf bis in das nächste Jahr hinein verzögern werde. Aufgrund dessen habe sich die Aktie von dem Übernahmepreis entfernt und biete für den mittelfristigen Anleger eine attraktive Kaufgelegenheit bei moderaten Risiken.

Die Analysten der SEB stufen die Aktie von Degussa mit "buy" ein und setzen das Kursziel auf 38 Euro.