Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Wolfgang Vasterling, stuft die Praktiker-Aktie (ISIN DE000A0F6MD5/ WKN A0F6MD) von "verkaufen" auf "halten" herauf.

Wie die Geschäftsführung der Baumarktkette mitgeteilt habe, sei die Umsatz- und Ertragsentwicklung des zweiten Quartals 2011 hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Normalerweise sei Q2'2011 das Beste des Jahres. Vor diesem Hintergrund habe Praktiker seine EBITA-Prognose für das laufende Jahr zurückgenommen. Das Management stelle nun einen Rückgang in Aussicht, nachdem zuvor von einem Anstieg ausgegangen worden sei.

Der Umsatz- und Gewinneinbruch erscheine den Analysten anscheinend selbst verschuldet. Immerhin habe die HORNBACH HOLDING (ISIN DE0006083439/ WKN 608343) für das zweite Quartal 2011 einen Umsatzanstieg von 11% und eine Ergebnissteigerung von gut 30% gemeldet.

Mithilfe eines umfangreichen Restrukturierungsprogramms wolle Praktiker bis 2013 wieder zur alten Ertragsstärke zurückgefunden haben. 2011 dürfte bereits das vierte Jahr mir rückläufigen Umsätzen werden.

Vor dem Hintergrund der Umsatz- und Gewinnwarnung hätten die Analysten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen nach unten adjustiert. Das Kursziel sei entsprechend deutlich von 6,80 auf 3,50 Euro angepasst worden. Immerhin habe sich der Aktienkurs in den zurückliegenden zwei Monaten halbiert. Der Buchwert je Aktie dürfte auch nach den Abschreibungen noch bei über 10 Euro liegen und die Marktkapitalisierung entspreche weniger als 7% des Umsatzes. Nach dem Kursverfall erscheine eine technische Gegenbewegung möglich. Eine nachhaltige Erholung sei aber erst bei einer Rückkehr auf den Wachstumskurs zu erwarten.

Die Analysten der Nord LB stufen die sehr riskante Praktiker-Aktie auf "halten" herauf. (Analyse vom 11.07.2011) (11.07.2011/ac/a/d)