New York (aktiencheck.de AG) - Faisel Khan, Analyst der Citigroup, bewertet den Anteilschein von Exxon Mobil (ISIN US30231G1022/ WKN 852549) unverändert mit "buy".

Die nordamerikanischen Chemieaktivitäten alleine hätten im vergangenen Jahr eine Kapitalrendite von beeindruckenden 53% generiert. Bei der Citigroup denke man, dass diese Entwicklung in diesem Jahr anhalten und das EPS von Exxon Mobil begünstigen werde. Die weitere Expansion in Asien werde die Gewinndynamik im kommenden Jahr vermutlich unterstützen. Bei der Citigroup gehe man davon aus, dass die EBITDA-Marge der Chemiesparte von Exxon Mobil um 200 Basispunkte höher liege als bei der globalen Konkurrenz.

Für die Jahre 2011 und 2012 prognostiziere man einen Gewinnbeitrag der Chemiesparte von jeweils rund 5,5 Mrd. USD. Die Prognose für 2012 könne sich angesichts des umfangreichen Singapur-Projekts jedoch als konservativ erweisen. Die Citigroup-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 von 8,25 USD und 8,22 USD bestätigt. Daraus ergebe sich für die Exxon Mobil-Aktie ein KGV von 9,4 bzw. 9,5. Das Wertpapier werde bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 4,3 und damit bei einem Abschlag gegenüber der Peer Group gehandelt. Das Kursziel der Exxon Mobil-Aktie sähen die Citigroup-Analysten unverändert bei 99,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Citigroup für das Wertpapier von Exxon Mobil weiterhin "buy". (Analyse vom 28.06.11) (29.06.2011/ac/a/a)


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