Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Günther Artner, bewertet die Aktie von conwert Immobilien (ISIN AT0000697750/ WKN 801475) weiterhin mit "halten".

In einer neuen Analyse hätten die Analysten diese Woche das Kursziel von EUR 12 auf EUR 12,40 erhöht, die "halten"-Empfehlung aber bestätigt. Obwohl conwert Immobilien auf Basis ihrer Schätzungen im Peer Group-Vergleich der österreichischen Immobilienwerte die teuerste sei, habe sich der Aktienkurs stabil positiv entwickelt und den ATX (ISIN AT0000999982/ WKN 969191) im heurigen Jahr klar outperformt. Die Gründe dafür lägen vor allem zum einen in dem aktuell laufenden Aktienrückkaufprogramm, wo derzeit fast jeden Tag mehr als 25.000 Stück rückgekauft würden, und zum anderen in zusätzlichen Aktienkäufen von conwert Immobiliens größtem Einzelaktionär Petrus Advisers. Dieser habe zuletzt auf mehr als 20% der Anteile aufgestockt. Die beiden großen Käufer würden derzeit bewirken, dass der Kurs kaum größere Korrekturen zeige und sich weit stabiler als der Gesamtmarkt entwickle. Dies spreche klar für die Aktie.

Von der Profitabilität her habe CEO Riebel noch einiges an Arbeit vor sich. Gemäß den Schätzungen der Analysten werde conwert Immobilien heuer eine Eigenkapitalverzinsung von gerade einmal rund 3% erzielen, was auf lange Sicht gesehen zu wenig sei. Darum gehe die Strategie der conwert Immobilien auch weg vom Wiener Zinshaus in Richtung höherrentierenden Zinshäusern in Deutschland. Damit sollte sich auf mittlere Sicht auch die Profitabilität deutlich erhöhen. Insgesamt gesehen erscheine den Analysten die Aktie aber angemessen bewertet zu sein. Der Ausblick des Unternehmens habe zuletzt etwas unter ihren Schätzungen gelegen, weshalb sie den Gewinn/Aktie für heuer nur mehr bei EUR 0,48 (nach EUR 0,74) sehen würden, der Buchwert solle aber auf EUR 16,2 steigen, was höher sei als zuletzt geschätzt.

Die Analysten der Erste Bank raten die conwert Immobilien-Aktie unverändert zu halten. (Analyse vom 03.06.2011) (03.06.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.