Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555/ WKN 870378) unverändert mit dem Rating "akkumulieren" ein.

Die Q1-Zahlen von Semperit seien dieses Mal etwas enttäuschend ausgefallen. Die Umsätze hätten um 27,1% auf EUR 193,7 Mio. gesteigert werden können und hätten damit innerhalb der Erwartungen der Analysten gelegen. Neben höheren Absatzmengen seien auch deutliche Preisanstiege für diese Entwicklung ausschlaggebend gewesen. Das operative Ergebnis habe allerdings nur um 11,3% auf EUR 18 Mio. gesteigert werden können. Die EBIT-Marge sei von 10,6% auf 9,3% gesunken.

Die gestiegenen Rohstoffpreise hätten somit nicht an die Kunden weitergegeben werden können. Das Nettoergebnis habe aufgrund leicht rückgängiger Steuern zwar um 20,3% von EUR 9,3 auf 11,2 Mio. gesteigert werden können, habe aber dennoch unter den Erwartungen der Analysten gelegen.

Der Ausblick des Unternehmens klinge nun auch ein wenig vorsichtiger als noch bei der Bilanzpressekonferenz im Februar. Zwar sei eine hohe Auslastung aufgrund der konjunkturellen Situation aktuell gewährleistet, jedoch würden die Entwicklungen an den Rohstoffmärkten ein großes Risiko darstellen.

Die Rückgänge der Rohstoffpreise in den letzten Wochen möchten zwar zu einer leichten Entspannung geführt haben, dennoch würden die Schätzungen der Analysten für das laufende Geschäftsjahr zu hoch scheinen. Die Analysten würden dies bei nächster Gelegenheit korrigieren und auch eventuell ihr Kursziel ein wenig nach unten anpassen. Langfristig gesehen sei die Aktie weiterhin positiv zu beurteilen.

Die Analysten der Erste Bank bleiben bei ihrer "akkumulieren"-Empfehlung für die Semperit-Aktie. Das Kursziel werde bei EUR 45 gesehen. (Analyse vom 13.05.2011) (13.05.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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