New York (aktiencheck.de AG) - Laurie Fitzjohn-Sykes und Simon Weeden, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von freenet (ISIN DE000A0Z2ZZ5/ WKN A0Z2ZZ) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 11,50 EUR.

Umsatz und EBITDA des ersten Quartals seien stark ausgefallen, was auf starke Brutto-Kundengewinne zurückzuführen sei.

Die Margen seien trotz der normalerweise anfallenden Kundengewinnungskosten nicht gesunken. Die bereinigte EBITDA-Marge im Mobilfunkgeschäft habe sich gegenüber dem Vorjahr von 9,7% auf 10,5% verbessert. freenet scheine von dem zunehmenden Wettbewerb im deutschen Markt zu profitieren. Der Verlust an Vertragskunden sei geringer geworden. Nur noch 172.000 Kunden hätten dem Unternehmen im ersten Quartal den Rücken gekehrt.

Die Aktie notiere im Vergleich zur Peer Group mit einem signifikanten Abschlag. Der Markt preise anhaltende operative Rückgänge ein. Die mittelfristigen Ziele des Unternehmens zur Kundenbasis, zum EBITDA und zur Free Cash flow-Stabilisierung seien zu begrüßen. Die Bedenken des Marktes seien übertrieben. Auf Grund des starken Cash flows bestehe auch die Möglichkeit hoher Dividendenausschüttungen.

Vor diesem Hintergrund bekräftigen die Analysten der Citigroup ihre Kaufempfehlung für die Aktie von freenet. (Analyse vom 11.05.11) (11.05.2011/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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