Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, stuft die Heliad Equity Partners-Aktie (ISIN DE000A0L1NN5/ WKN A0L1NN) weiterhin mit "accumulate" ein.

Das Frankfurter Beteiligungsunternehmen Heliad Equity Partners habe am letzten Freitag, dem 29. April, seinen Geschäftsbericht für 2010 veröffentlicht. Nach Totalabschreibungen auf zwei Unternehmen des Kernportfolios, die zu einem negativen Ergebnisbeitrag von 34,5 Mio. Euro geführt hätten, habe Heliad Equity Partners einen erheblichen Verlust von 19,4 Mio. Euro verbuchen müssen.

Die übrigen Beteiligungen des Portfolios hätten sich allerdings durchweg positiv entwickelt, was zu deutlich gestiegenen Konzernumsätzen von nun 51,4 Mio. Euro geführt habe (2009: 32,2 Mio.). Das operative Ergebnis auf EBITDA-Basis sei von -1,9 Mio. auf +7,1 Mio. Euro im abgelaufenen Geschäftsjahr gestiegen. Positive Impulse hätten auch mehrere erfolgreiche Exits aus Fondsbeteiligungen sowie die über Buchwert veräußerte Beteiligung an der RTT Realtime Technologies gesetzt.

Aktuell notiere die Heliad Equity Partners-Aktie etwa auf dem Nettocashniveau des Konzerns. Angesichts des verbliebenen profitablen Beteiligungsportfolios und der guten Aussichten auf attraktive Deals im Verlauf des Jahres sähen die Analysten die Aktie derzeit als unterbewertet an, auch wenn der jüngste News Flow, nicht zuletzt auch durch die diversen Veränderungen auf Top-Management-Ebene, größtenteils negativ gewesen sei.

Aufgrund der positiven operativen Entwicklung der aktuellen Kern-Beteiligungen sowie der bei mehreren Portfolio-Firmen deutlich erhöhten Profitablität belassen die Analysten von SRC Research das Rating der Heliad Equity Partners-Aktie weiterhin auf "accumulate" und senken ihr Kursziel leicht von 4,50 Euro auf jetzt 4,00 Euro. (Analyse vom 06.05.2011) (06.05.2011/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.