Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Kuoni (ISIN CH0003504856/ WKN 894861) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.

Vor der heutigen Generalversammlung habe Kuoni bereits über die bis 17. April erfolgten Buchungen informiert, welche leicht unter dem bis 13. März erzielten Wert gelegen hätten (konzernweit in LW: -1% vs. 0%). Demgegenüber habe das Destinations-Geschäft mit 15,1% im ersten Quartal 2011 ein äußerst robustes Wachstum gezeigt.

In Asien sei bei den Reiseveranstaltungen eine leichte Abnahme der Buchungen verzeichnet worden (von +31% auf +26% in LW). In allen anderen Regionen würden sich die Trends gegenüber dem Vormonat unverändert präsentieren. Berechne man die Bereiche Retail, Destinations und VFS mit ein, seien die Analysten nach wie vor überzeugt, dass Kuonis derzeitige Wachstumsrate eher bei +3% bis +5% liege (in LW). Das wichtigste Traktandum auf der heutigen GV: die Kapitalerhöhung um CHF 250 Mio. (genaue Bedingungen würden am 28. April folgen). Man rechne mit einer Annahme des Antrags.

Das robuste Wachstum im Destinations-Geschäft und die geschätzte hohe zweistellige Wachstumsrate bei VFS würden die schwächelnden Buchungen im Bereich Reiseveranstaltungen relativieren. Destinations und VFS würden nämlich knapp 45% zum zugrunde liegenden EBIT beitragen. Und auch bei den Reiseveranstaltungen dürften die Buchungen wieder anziehen.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Kuoni-Aktie mit dem Rating "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 550. (Analyse vom 20.04.2011) (20.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.