München (aktiencheck.de AG) - Adriana Marin, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von Gedeon Richter (ISIN HU0000067624/ WKN 347512) nach wie vor mit "buy" ein.

Das Management von Gedeon Richter rechne für das Jahr 2011 mit einem Umsatz, der in etwa auf Vorjahresniveau liegen werde. Ferner erwarte das Unternehmen höhere Kosten sowie einen geringeren Rückenwind durch Wechselkurseffekte. Auch bei UniCredit Research kalkuliere man mit einem schwierigen Jahr 2011. Im Vergleich zu den traditionellen Märkten dürfte das Unternehmen in den GUS-Staaten bessere Ergebnisse erzielen. Dies dürfte allerdings zum Teil durch geringere Pharmabudgets in Ungarn sowie den Preisdruck in den USA kompensiert werden.

Man habe nun die Ergebnisschätzungen für die Jahre 2011 bis 2014 um durchschnittlich 19% gesenkt. Für die Jahre 2011 und 2012 würden die EPS-Prognosen auf 2.786 Ungarische Forint (HUF) bzw. 2,300 HUF lauten, woraus sich ein KGV von 13,8 bzw. 16,7 ermitteln lasse. Das 12-Monats-Kursziel für die Aktie werde von 50.360 HUF auf 46.200 HUF gesenkt. Damit sehe man das Aufwärtspotenzial allerdings immer noch bei 20%.

Die Analysten von UniCredit Research raten daher weiterhin zum Kauf des Anteilscheins von Gedeon Richter. (Analyse vom 11.04.2011) (12.04.2011/ac/a/a)


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