Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Sika-Aktie (ISIN CH0000587979/ WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Sika habe einen Umsatz von CHF 1021,2 Mio. (Vontobel-Schätzung: 949, Konsens: 973) und ein Wachstum von 14,3% (Vontobel-Schätzung: 6,2%) bzw. 24,7% in Lokalwährung (Vontobel-Schätzung: 14%). Die Wechselkurse hätten das Ergebnis um 10,7% nach unten (Vontobel-Schätzung: -7,8%) gezogen, während Fusionen und Übernahmen 6,6% beigetragen hätten (Vontobel-Schätzung: 6,7%). Damit habe sich das organische Wachstum auf 18,1% (Vontobel-Schätzung: 7,3%) belaufen.

Die Analysten hätten mit starken Umsatzzahlen gerechnet, seien aber sehr beeindruckt, dass Sika ihre Schätzungen und den Marktkonsens um 7,5% bzw. 5% übertroffen habe. Sowohl die Sparte Industrials (org. W.: +16,8%, Vontobel-Schätzung: 14,1%) als auch Construction (+18,5%, Vontobel-Schätzung: 7,2%) hätten zu diesem ausgezeichneten Ergebnis beigetragen. Nach Regionen betrachtet habe das Wachstum in Nordeuropa bei 22,8% in Lokalwährung gelegen, während es in Nordamerika auf 29,5% gekommen sei. Die Aussichten würden positiv (mittelfristiges Ziel werde beibehalten) bleiben, aber die (fortgesetzt steigenden) Rohstoffpreise seien weiterhin problematisch.

Unerwartet starke Umsatzzahlen würden Spielraum zur Anhebung der Umsatzprognosen schaffen, aber der Druck auf die Margen könnte das Ergebnis belasten.

Die Analysten von Vontobel Research halten zu diesem Zeitpunkt noch an ihren Einschätzungen für die Sika-Aktie fest und bleiben bei ihrem "buy"-Rating und dem Kursziel von CHF 2.500. Sie würden weiterhin mit starker Dynamik rechnen. (Analyse vom 12.04.2011) (12.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.