Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Landesbank Berlin stufen die Vivendi-Aktie (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) unverändert mit "kaufen" ein.

Mit der Übernahme der restlichen 44% der Anteile an SFR setzt Vivendi seine Strategie fort, die Anteile an den einzelnen französischen Tochterunternehmen möglichst auf 100% zu erhöhen. Dabei liege der Kaufpreis im Rahmen der Erwartungen und lediglich leicht über den derzeitigen Peergroup-Multiples (Basis: EBITDA).

Zwar steige die Verschuldung bei Vivendi durch die Transaktion einerseits deutlich an, auf der anderen Seite dürfte sich die Transaktion aber schon ab dem zweiten Halbjahr 2011 deutlich positiv auf das operative Ergebnis auswirken. Ab dem Geschäftsjahr 2012 rechne Vivendi mit einem Ergebnisbeitrag auf Konzernebene von EUR 600 Mio. Mittelfristig würden die Analysten zudem davon ausgehen, dass sich der Konglomeratsabschlag bei Vivendi reduzieren sollte.

Die Analysten der Landesbank Berlin bestätigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die Vivendi-Aktie und ihr Kursziel von EUR 23,00. (Express vom 04.04.2011) (08.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.