Paris (aktiencheck.de AG) - Philippe Barrier und Stephen Reitman, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Pirelli (ISIN IT0004623051/ WKN A1C2S2) mit "hold" ein.

Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2010 hätten die Erwartungen übertroffen. Das EBIT vor Restrukturierungskosten habe sich auf 432 Mio. EUR belaufen, während man bei der Société Générale mit 390 Mio. EUR kalkuliert habe. Im Reifengeschäft, das 98% zum Umsatz beitrage, habe die operative Marge bei 10% gelegen. Der Umsatz sei hier um 19,5% ausgeweitet worden. Insgesamt betrachtet habe Pirelli von einer deutlichen Verbesserung des Preismix profitieren können. Die Absatzsteigerung von 7,3% habe allerdings unter dem Durchschnittsniveau der Wettbewerber gelegen.

Angesichts der starken Gesamtjahreszahlen seien die Prognosen der Société Générale erhöht worden. Man kalkuliere nun für 2011 mit einer Umsatzsteigerung von 18% auf 5,72 Mrd. EUR, während man das EBIT vor Einmaleffekten bei 515 Mio. EUR sehe. Die EPS-Schätzung sei von 0,53 EUR auf 0,60 EUR angehoben worden (KGV: 10,3). Für 2012 habe man die EPS-Prognose von 0,65 EUR auf 0,68 EUR heraufgesetzt (KGV: 9,2). Das 12-Monats-Kursziel werde von 6,40 EUR auf 6,90 EUR erhöht.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Pirelli das Rating "hold". (Analyse vom 05.04.2011) (05.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.