Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nationale Suisse (ISIN CH0100699641/ WKN A0RNJZ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.

Nationale Suisse veröffentliche das Ergebnis für das GJ 10 am 13. April vor Handelsbeginn. Die Analysten würden heute eine kurze Vorschau veröffentlichen und ihre EPS-Prognose und die Bewertung leicht anpassen.

Vor der Veröffentlichung der Zahlen für das GJ 10E würden die Analysten die Ertragsprognose und die Bewertung anpassen und ihre EPS-Prognose für das GJ 10E um 6% auf CHF 4,14 und für das GJ 11E um 1% auf CHF 4,16 erhöhen. Sie würden dank realisierten Gewinnen (Durationsmanagement und Immobilienneubewertungsgewinne) ein solides Ergebnis für das GJ 10E sowie ein leicht verbesserten Schaden-Kosten-Satz vom 1H 10 erwarten. Da das Unternehmen das Kollektivleben-Geschäft verkauft habe, dürfte die Solvenz I nach Meinung der Analysten von 191,4% im 1H 10 auf 224% für das GJ 10E steigen, wodurch Druck vom Versicherer genommen werde.

Basierend auf der EPS-Anpassung und einschließlich des positiven Einflusses aus der Veräußerung des Kollektivleben-Geschäfts erhöhen die Analysten von Vontobel Research ihr Kursziel von CHF 32 auf CHF 35 pro Nationale Suisse-Aktie. Bei einem EPS GJ 11E von 8,9 und einem Aufschlag von 5% auf den potenziellen Buchwert würden sie bei ihrem "hold"-Rating bleiben. (Analyse vom 05.04.2011) (05.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.