Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Franz Hörl, stuft die voestalpine-Aktie (ISIN AT0000937503/ WKN 897200) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Die positiven Nachfragetrends aus den wichtigsten Kundenindustrien, welche der voestalpine zuletzt bereits seit sechs Quartalen stetig steigende Gewinne beschert hätten, würden sich derzeit weiter fortsetzen. Die Stahldivision habe bereits zuletzt aufgrund beschränkter Kapazitäten nicht alle Aufträge für Autobleche annehmen können und auch die übrigen Divisionen würden über weiter steigende Auftragseingänge berichten.

Obwohl die Stahldivision im Schlussquartal 2010/11 aufgrund höherer Rohstoffpreise wahrscheinlich etwas schlechter als zuletzt verdienen werde, sollte sich auf Gruppenebene insbesondere aufgrund besserer Ergebnisse der Divisionen Spezialstahl sowie Profilform ein weiterer moderater Anstieg im Quartals-EBIT ausgehen. Vor allem aber ab dem ersten Quartal 2011/12 würden voraussichtlich Stahlpreissteigerungen die erwartet höheren Rohstoffkosten deutlich überkompensieren und zu einem maßgeblichen Anstieg des Ergebnisses in der Stahldivision führen.

Nachdem inzwischen auch die verarbeitenden Divisionen zu fast 100% ausgelastet seien, habe der Vorstandsvorsitzende Eder für die kommenden Quartale Preiserhöhungen in Aussicht gestellt. Eder erwarte zuletzt für 2011/12 einen Anstieg der EBIT-Marge auf 10% in einem realistisch bis vorsichtigen Szenario und 10 bis 11% im optimistischen Szenario. Obwohl die erhöhte Schätzung der Analysten mit 9,8% EBIT-Marge etwas darunter liege, ergebe sich beim derzeitigen Kursniveau ein attraktives KGV von rund 8,5 auf das Jahr 2011/12.

Die Analysten der Erste Bank haben aufgrund deutlich höherer Gewinnschätzungen für die Jahre 2011/12 und 2012/13 ihr Kursziel von EUR 36 auf EUR 41 angehoben und ihre Kaufempfehlung für die voestalpine-Aktie bestätigt. (Analyse vom 01.04.2011) (01.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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