München (aktiencheck.de AG) - Kofi Osafo-Maafo, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Tullow Oil (ISIN GB0001500809/ WKN 591219) weiterhin mit "buy" ein.

Die UniCredit Research-Analysten hätten ihre Bewertung von Tullow Oil aktualisiert, um Veränderungen seit Jahresbeginn zu berücksichtigen. In Uganda seien nun Verzögerungen bei der Produktion im Kasamene-Feld sowie beim Nzizl-Gasprojekt abzusehen, was sich negativ auf den Unternehmenswert auswirke. Die Schätzung zur Bruttoproduktion des ugandischen Geschäfts für 2011 sei von 109 Kilobarrel Öläquivalent pro Tag (kboepd) auf 103 kboepd gesenkt worden.

Auf der Positivseite sei das Risiko des Portfolios in Ghana deutlich geringer einzustufen. Die Erfolgsschätzung für alle ghanaischen Projekte sei von 50% auf 80% angehoben worden. Man nehme ferner für die Jahre 2011 bis 2015 nun deutlich höhere durchschnittliche Ölpreise an. Der Nettoeffekt dieser Prognosenanhebungen auf den Net Asset Value von Tullow Oil betrage 1,91 GBP je Aktie. In der Summe werde das Kursziel der Tullow Oil-Aktie von 16,00 GBP auf 16,74 GBP angehoben. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei von 0,78 USD auf 0,96 USD bzw. von 0,93 USD auf 1,11 USD angehoben worden, woraus sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 23,6 bzw. 20,4 ergebe.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Tullow Oil fest. (Analyse vom 28.03.11)
(29.03.2011/ac/a/a)


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