Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Rossen Koev und Sven Diermeier, stufen die AT&T-Aktie (ISIN US00206R1023/ WKN A0HL9Z) nach wie vor mit dem Anlageurteil "halten" ein.

AT&T habe mit der Deutschen Telekom AG (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) den Kauf von deren US-Tochter T-Mobile USA für ca. 25 Mrd. USD in bar und ca. 14 Mrd. USD in eigenen Aktien vereinbart. Zudem habe AT&T das Recht, bei einer entsprechenden Reduzierung der Aktienkomponente den Baranteil des Kaufpreises um bis zu 4,2 Mrd. USD zu erhöhen.

Der US-Telekommunikationskonzern würde durch die Akquisition 34 Mio. Kunden sowie einen Umsatz von 21,3 Mrd. USD hinzugewinnen und hierdurch die Marktführerschaft deutlich ausbauen. Mit dem Vollzug der Transaktion rechne das Unternehmen in ungefähr 12 Monaten. Es würden Auflagen der Regulierungs- und Wettbewerbsbehörden erwartet.

Es werde prognostiziert, dass die Synergien ab dem dritten Jahr der Übernahme die Integrationskosten übertreffen würden. Mit einem positiven Einfluss auf das berichtete EpS werde erst ab dem fünften Jahr gerechnet.

Durch die Akquisition würde AT&T mit dem Kapazitätsaufbau deutlich schneller vorankommen, was die Analysten positiv beurteilen würden. Gleichzeitig würden sich allerdings zunächst die Bilanzkennzahlen verschlechtern und das EpS-Wachstum würde gebremst.

Bei einem Kursziel von 31,00 USD bekräftigen die Analysten von Independent Research ihr "halten"-Votum für die AT&T-Aktie. (Analyse vom 22.03.2011) (22.03.2011/ac/a/a)