Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Dätwyler habe ein EBIT von CHF 127,9 Mio. (K; 129) mit einer EBIT-Marge von 9,7% ausgewiesen, das wie erwartet leicht unter der Prognose der Analysten (VtE: 135,5) gelegen habe, sowie einen Reingewinn von CHF 98,2 Mio. CHF (K: 96,9), der ihrer Schätzung von CHF 99,6 Mio. entsprochen habe. Sowohl Umsatz als auch EBIT dürften sich 2011 verbessern. Für 2015 sei ein neues Umsatzziel von CHF 2 Mrd. festgelegt worden.

Die EBIT-Prognose der Analysten für die Pharmasparte habe sich wie erwartet als zu hoch angesetzt erwiesen. Ungeachtet dessen habe das EBIT in den Sparten Gummi und Kabel (beeinträchtigt durch hohe Rohstoffkosten) und in der Pharmasparte (Marge im 2H 9,6% aufgrund einer einmaligen Aufwendung, 1H 14,5%) enttäuscht, zumal das Betriebsergebnis in der Sparte Technische Komponenten positiv überrascht habe. Die Kabelsparte werde in den kommenden vier Jahren umstrukturiert (Kosten: CHF 30 Mio. bzw. CHF 10 Mio. 2011). Das neue mittelfristige Ziel von CHF 2 Mrd. (VtE: 1,72) liege deutlich über der Prognose der Analysten. Es würde auf ein EBIT von CHF 180 bis 240 Mio. (VtE: 211) schließen lassen.

Dätwyler habe solide Ergebnisse und sehr überzeugende mittelfristige Prognosen vorgelegt. Die Analysten würden ihre Prognose für 2011 angesichts des neuen Umstrukturierungsprogramms wahrscheinlich etwas reduzieren, die Schätzungen für 2012 und danach hingegen anheben.

Die Analysten von Vontobel Research geben weiterhin eine Kaufempfehlung für den Dätwyler-Titel. Ihr Kursziel von CHF 91 werde überprüft. (Analyse vom 22.03.2011) (22.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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