Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Rieter (ISIN CH0003671440/ WKN 869929) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Der Verwaltungsrat von Rieter habe vorgeschlagen, die Rieter-Gruppe in zwei separate Divisionen aufzuteilen: Rieter Textil und Rieter Automotive. Die Aktien der Automotive-Division würden den Aktionären in Form einer speziellen Dividende ausbezahlt. Das neue Unternehmen Autoneum werde ab Mitte Mai an der SIX gehandelt.

Durch die Aufteilung der Gruppe dürften die Aktionäre von der erhöhten Transparenz und Visibilität profitieren. Autoneum habe Reserven aus eingezahltem Kapital von ungefähr CHF 30 Mio. und die Rieter Holding ungefähr CHF 130 Mio. Bei der vorderen SOTP-Bewertung der Analysten sei ein EV von CHF 1.428 Mio. für die Rieter-Gruppe angegeben worden (Textil: CHF 616 bis 1.347, Automotive: CHF 361 bis 550). Dies würde somit zu einem gewissen Abwärtstrend in der momentanen Bewertung führen.

Die Margen im Bereich Automotive seien während der letzten Erholung enttäuschend geblieben. Die Analysten könnten die Absicht von Rieter, sich aufzuteilen, verstehen, doch sie würden glauben, dass der Bereich Textil mehr Wert habe.

Da keine finanziellen Einzelheiten bekannt wurden (Aktienverteilung?, Bilanz etc.) bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die Rieter-Aktie und überprüfen ihr Kursziel von CHF 375. (Analyse vom 22.03.2011) (22.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.