Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, rät nach wie vor zum Halten der Iberdrola-Aktie (ISIN ES0144580Y14/ WKN A0M46B).

Iberdrola habe angekündigt, die Erneuerbare Energie-Tochter Iberdrola Renovables (IBR) (ISIN ES0147645016/ WKN A0M8D3) wieder vollständig übernehmen zu wollen (Anteil aktuell: 80%). Iberdrola habe die Tochter erst im Dezember 2007 an die Börse gebracht. Damals habe der Emissionspreis bei 5,30 Euro je Aktie gelegen. Iberdrola biete 0,49894437 eigene Aktien für eine IBR-Aktie. Das entspreche einem Aufschlag von 10% (07.03.2011) bzw. 16,7% (6-Monatsdurchschnittskurs). Sollte die IBR-Hauptversammlung für eine Sonderdividende stimmen, würde sich das Umtauschverhältnis auf 0,29936662 reduzieren.

Iberdrola erhoffe sich durch die vollständige Übernahme Synergien in Höhe von 20 Mio. Euro pro Jahr. Außerdem würde künftig das Nettoergebnis wegen der geringeren Minderheitenanteile stärker steigen.

Die Analysten würden die Transaktion für sinnvoll halten. Außerdem würde dadurch der Anteil des ungeliebten Großaktionärs ACS (ISIN ES0167050915/ WKN A0CBA2) reduziert.

Bei einem Kursziel von 6,50 Euro votieren die Analysten von Independent Research unverändert mit "halten" für die Iberdrola-Aktie. (Analyse vom 11.03.2011) (11.03.2011/ac/a/a)