Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Ascom (ISIN CH0011339204/ WKN 885933) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Nach der gestrigen Ergebnisbekanntgabe für das GJ 10 hätten die Analysten ihre EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2011/13 in CHF revidiert, um dem optimistischeren Margenausblick für 2011 Rechnung zu tragen: EPS 11E: neu 0,99 (bisher: 1,94) - EPS 12E: neu 1,25 (1,19) - EPS 13E: neu 1,54 (1,48).

Ascom erwarte für 2011 eine EBITDA-Marge von 11,5 bis 12,5% (E: 11,7%). Dies erscheine den Analysten erreichbar (GJ 10: 12%) und eher konservativ. Wireless Solutions dürfte von der guten Entwicklung im Gesundheitssegment profitieren, die Markteinführung neuer Produkte komme in Fahrt, und das OEM-Geschäft entwickle sich kräftig. Network Testing könnte bereits im 2H 11 von den LTE-Investitionen in 4G/LTE profitieren, wobei Nordamerika der größte Wachstumstreiber sein werde. Ascom habe auch sein EBITDA-Margenziel von 14 bis 15% für 2013 (E: 13,8%) bestätigt.

Die konsequente Strategie von Ascom, die führenden Marktstellungen in Nischenmärkten mit attraktivem Wachstumspotenzial und die solide Erfolgsbilanz würden die Eckpfeiler der Analystenanlagebeurteilung bilden. Die Analysten würden ihr aus der Sum-of-the-Parts-Bewertung abgeleitetes Kursziel von CHF 18,20 auf CHF 19,50 (bisher:) erhöhen.

Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen klar ihr "buy"-Rating für die Ascom-Aktie. (Analyse vom 10.03.2011) (10.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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