Zürich (aktiencheck.de AG) - Christian Arnold, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swisslog (ISIN CH0012324627/ WKN 870634) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Die von Swisslog vorgelegten GS10-Ergebnisse hätten die Umsatzschätzungen der Analysten und die des Konsens knapp verfehlt, aber bezüglich des operativen Geschäfts den Erwartungen entsprochen und den prognostizierten Gewinn dank des besser als erwartet ausgefallenen Finanzergebnisses übertroffen. Der Umsatz sei um 5% zurückgegangen, der Betriebsgewinn habe sich auf CHF 20,1 Mio. (Marge 3,3%) und der Reingewinn auf 13,6 Mio. belaufen.

Die Sparte Warehouse & Distribution habe sich in dem schwierigen Umfeld in Europa solide entwickelt, und die EBIT-Marge habe sich von 3,7% auf 4,8% verbessert. Healthcare Solutions habe bei den Auftragseingängen von nordamerikanischen Krankenhäusern einen Rekord verzeichnet, aber dies habe nicht ausgereicht, um die Einbußen in Europa auszugleichen. Eine Produkteinführung für die neuen Automated Guided Vehicles habe Einmalkosten in Höhe von CHF 10 Mio. zur Folge gehabt, wodurch die EBIT-Marge von 9,3% auf 4,4% zurückgegangen sei.

Swisslog rechne mit einem Umsatzwachstum von 1 bis 5% und einem EBIT von CHF 25 bis 28 Mio.

Trotz der höher als erwartet ausgefallenen Einmalkosten (Einführung neuer Produkte für die Produktlinie Automated Guided Vehicles) sei es Swisslog gelungen, die EBIT/Reingewinn-Erwartungen der Analysten zu übertreffen. Allerdings seien die Prognosen für GS11 etwas bescheiden (VontE: Umsatz: 4,5%; EBIT: CHF 32,0 Mio.).

Das "hold"-Rating für die Aktie von Swisslog wird bestätigt, so die Analysten von Vontobel Research. Das Kursziel von CHF 0,90 werde geprüft. (Analyse vom 08.03.2011) (08.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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