Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Andreas Wolf, stuft die Höft & Wessel-Aktie (ISIN DE0006011000/ WKN 601100) weiterhin mit "halten" ein.

Höft & Wessel habe vorläufige Zahlen für das vierte Quartal veröffentlicht, die die hohen Erwartungen erfüllt hätten.

Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahresquartal um 54% gestiegen. Dieser starke Umsatzanstieg dürfte insbesondere von dem Segment Almex (Ticketing-Systeme) angetrieben worden sein. Die im dritten Quartal noch belastenden Knappheiten bei den elektronischen Komponenten, die zu Verzögerungen bei der Auslieferung von Produkten geführt hätten, dürften damit nachgelassen haben. Das zu den verschobenen Umsätzen hinzutretende Basisgeschäft sollte zu einem sequenziellen Umsatzwachstum in diesem Segment von über 60% auf ca. EUR 19 Mio. geführt haben (Warburg Research-Erwartungen).

Das um vorübergehende Währungseffekte bereinigte EBIT habe im Gesamtjahr 2010 EUR 3,8 Mio. erreicht. Das IFRS-EBIT dürfte bei ca. EUR 2,9 Mio. gelegen haben und sollte damit die Schätzung getroffen haben. Damit dürfte Höft & Wessel mit einem geschätzten IFRS-EBIT im vierten Quartal von ca. EUR 3,6 Mio. eine EBIT-Marge von über 10% erreicht haben.

Das Management habe vorgeschlagen, die Dividende von EUR 0,08 je Aktie auf EUR 0,10 (Warburg Research-Erwartungen: EUR 0,10) anzuheben. Dies dürfte zugleich die Erwartung eines soliden Jahres 2011 reflektieren.

Treiber des Konzernumsatzwachstums im gesamten Jahr 2010 dürfte das Segment Skeye (mobile Terminals) gewesen sein. Dieses dürfte um ca. 23% auf ca. EUR 25 Mio. gewachsen sein und dürfte auch in 2011 eine wichtige Wachstumssäule darstellen. Skaleneffekte sollten zudem positiv auf die Margenentwicklung ausstrahlen.

Die Schätzungen 2011 seien leicht angepasst worden.

Die Analysten von Warburg Research bestätigen das Kursziel von EUR 4,40 sowie das Rating "halten" für die Höft & Wessel-Aktie. Ausgehend vom derzeitigen Niveau habe die Aktie damit ein Kurspotenzial von ca. 15%. (Analyse vom 08.03.2011) (08.03.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.