Oldenburg (aktiencheck.de AG) - Christoph Siebecke, Analyst der Oldenburgischen Landesbank, nimmt die Aktie von Deere & Co. (ISIN US2441991054/ WKN 850866) mit "aufstocken" neu auf.

Für den überwiegenden Teil der Unternehmensbewertung und der Unternehmenserträge stünden der Verkauf und die Wartung von Landmaschinen und Baumaschinen. Unterstützt würden die beiden operativen Sparten durch eine Tochtergesellschaft, die für die Kunden Absatzfinanzierungen anbiete. Deere & Co. sei ein hervorragend geführtes Unternehmen. Der Konzern profitiere von der anhaltend hohen Nachfragen nach landwirtschaftlichen Maschinen und Ersatzteilen in Nordamerika. Das Segment Landmaschinen könne im Moment die sich schwächer entwickelnden Bereiche Construction und Forstwirtschaft mehr als ausgleichen. Zusätzlich expandiere Deere & Co. momentan stark in Südamerika wo der Investitionszyklus voll im Gange sei.

Langfristig seien aufgrund des Trends weiterer Industrialisierung der Landwirtschaft die Geschäftsaussichten unverändert attraktiv. Dieser Trend werde durch die steigenden Preise von Agrarrohstoffen ebenfalls unterstützt. Aufgrund der konträren Entwicklung einer steigenden Weltbevölkerung und sich verknappender landwirtschaftlicher Flächen, werde eine höhere Effizienz in der landwirtschaftlichen Produktion immer wichtiger, um die Erträge aus diesen Flächen zu erhöhen. Von diesem Trend profitiere auch Deere & Co. Das Unternehmen habe am 24. November Zahlen für das vierte Quartal bekannt gegeben, die in Summe ein erfreuliches Bild ergeben hätten.

Der Umsatz habe sich im Vergleich zum Vorjahr um 38,9% auf 6,56 Mrd. US-Dollar verbessert. Für das Gesamtjahr habe Deere & Co. ein Erlöswachstum von 11,8% auf 25,5 Mrd. US-Dollar verzeichnen können. Der Gewinn sei sogar um 111% auf 1,9 Mrd. US-Dollar geklettert. Der Hauptgrund für die gute Entwicklung seien höhere Magen im wichtigen Landwirtschaftsbereich gewesen. Die abgegebene Gesamtjahresprognose für das laufende Fiskaljahr lese sich optimistisch. Das Unternehmen erwarte einen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr von 10 bis 12%, bei einem Nettogewinn 2,1 Mrd. US-Dollar.

Deere & Co. sei aufgrund der strukturellen Trends auf Seiten der Kundenbasis und der sehr guten Marktposition ein interessantes Investment. Deere & Co. werde nach Erachten der Analysten weiter von dem Trend zur Industrialisierung der Landwirtschaft und von steigenden Preisen an den Agrarmärkten profitieren. Dafür sei die steigende Nachfrage nach Lebensmitteln zu nachhaltig, als das dieser Trend abrupt abbrechen könnte. Die aktuell wieder sehr hohen Ölpreise würden zusätzlich den Einsatz von Biosprit stärken, in den USA werde mittlerweile fast die Hälfte der gesamten Maisernte zu Bioethanol verarbeitet. Auch der zuletzt schwächere Außenwert des US-Dollars werde die Exportchancen von Deere & Co. weiter verbessern. Die Bewertung der Aktie sei mit einem KGV von 14 auf einem fairen Niveau.

Die Analysten der Oldenburgischen Landesbank nehmen die Aktie von Deere & Co. mit "aufstocken" neu auf. (Analyse vom 03.03.2011) (03.03.2011/ac/a/a)