Zürich (aktiencheck.de AG) - Kuoni (ISIN CH0003504856/ WKN 894861) kündigt Übernahme von Gullivers Travel Associates an und wird weltweit einer der führenden Anbieter von Online-Destination-Management-Dienstleistungen.

Kuoni beabsichtigt, seine Stellung im Online-Destination-Management-Geschäft wesentlich auszubauen. Dazu wurde heute der Abschluss eines Kaufvertrags zum Erwerb von Gullivers Travel Associates (GTA) von Travelport zu einem Unternehmenswert von USD 705 Mio. (CHF 654 Mio.1) bekannt gegeben.

Highlights:

* Die Akquisition stellt für Kuoni einen Meilenstein in ihrer langfristig angelegten Strategie dar, ein weltweit tätiger, breit abgestützter Reisedienstleister mit einem "asset-light" Geschäftsmodell zu sein.

* GTA ist einer der weltweit führenden Anbieter im schnell wachsenden Online-Reisedienstleistungsmarkt und ist operativ in 26 Städten tätig. 2010 wurden über GTA rund 12 Millionen Hotelübernachtungen gebucht. GTAs Kernaktivitäten liegen im Bereich von Hotelbuchungen, Busreisen, Transfers, Stadtrundfahrten sowie Dienstleistungen an Destinationen für Gruppen- und Individualreisende.

* Für das Jahr 2010 wies GTA einen Gesamtransaktionswert von USD 1.887 Mio. (CHF 1.966 Mio. 2) aus, was einer Steigerung von 18% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. "Net revenue" belief sich auf USD 294 Mio. (CHF 306 Mio. 2) (+10%). Der bereinigte EBITDA 3 betrug USD 84 Mio. (CHF 88 Mio. 2) (+42%).

* Strategisch ergänzt GTA Kuonis traditionelles Reiseveranstaltergeschäft ausgezeichnet. Zudem fügt sich GTA gut in den Geschäftsbereich von Kuoni Destination Management (KDM) ein. Während die Stärken von GTA im schnell wachsenden Bereich der online Business-to-Business-Dienstleistungen liegen, ist KDM auf Gruppenreisen im Freizeitbereich spezialisiert. Außerdem ist GTA im stark wachsenden asiatischen Markt gut verankert.

* Mit der Übernahme von GTA und insbesondere dank dessen Internetportal Octopus wird Kuoni sein bestehendes Online-Kundengeschäft weiter ausbauen können.

* GTA verfügt über zahlreiche starke Marken, welche nach der geplanten Übernahme weiterentwickelt werden. Das Unternehmen zeichnet sich ferner durch hoch qualifizierte Mitarbeitende aus. Bedeutende Synergieeffekte werden im Verlauf der Zeit hauptsächlich beim Einkauf und durch die Vermeidung von Doppelspurigkeiten in der IT und weiterer Infrastruktur erwartet.

* Der Unternehmenswert - ohne Berücksichtigung der Synergieeffekte - von USD 705 Mio. entspricht dem 8,4-fachen des bereinigten EBITDA 3 von 2010. Die Akquisition wird durch die vorhandenen liquiden Mittel, neues langfristiges Fremdkapital sowie durch Eigenkapital, welches durch eine Bezugsrechtsemission mit einem Abschlag gegenüber dem Marktpreis (Discounted Rights Offering) geschaffen wird, finanziert.

* Die Übernahme muss noch von den Gläubigern von Travelport genehmigt werden. Zudem müssen die Kuoni-Aktionäre an der ordentlichen Generalversammlung vom 20. April 2011 die vom Verwaltungsrat beantragte Kapitalerhöhung gutheissen. Der Abschluss der Transaktion sowie die Zahlung des Kaufpreises werden für den 5. Mai 2011 erwartet, mit ökonomischem Effekt ab Geschäftsschluss am 30. April 2011.

"Durch die Übernahme von GTA investiert Kuoni in eines der am schnellsten wachsenden Geschäftssegmente innerhalb der Tourismusindustrie", erklärte Peter Rothwell, CEO der Kuoni-Gruppe. "Diese Akquisition, zusammen mit unseren eigenen, bewährten, wachsenden und erfolgreichen Online-Destination-Management-Aktivitäten von "Kuoni Connect", wird uns zu einem der weltweit führenden Anbieter von Online-Destination-Management-Dienstleistungen machen. Im Einklang mit unserem "asset-light" Geschäftsmodell führt der Zusammenschluss von GTA und Kuoni zu einer besser ausgeglichenen Kuoni-Gruppe, insbesondere im wachsenden Bereich der Business-to-Business Online-Dienstleistungen und dem ausgebauten Gruppenreisegeschäft im Destination Management. GTA verfügt über hoch qualifizierte Mitarbeitende, welche für die weitere Entwicklung des Wachstums unschätzbar wichtig sind."

GTA wurde 1975 in London gegründet und gehört zu 100% zu Travelport. GTA ist weltweit mit verschiedenen Marken tätig und unterhält online Reisebuchungsportale für Reiseveranstalter, Reisebüros, Internetportale von Drittanbietern und Reisegrossisten. GTA bedient Kunden aber auch direkt über sein Octopus Internet Reiseportal. Insgesamt bietet GTA rund 35.000 Hotels in über 130 Ländern in 29 verschiedenen Sprachen an.

GTA betreibt ein "asset-light" Geschäftsmodell, das sich durch eine hohe Skalierbarkeit und eine breite Diversifizierung auszeichnet und hervorragend zur Strategie von Kuoni passt. Die Dienstleistungen von GTA werden bei über 27.000 verschiedenen Anbietern (hauptsächlich Hotels) eingekauft, deren Produkte und Dienstleistungen über entsprechende Internetplattformen zur Buchung angeboten werden. 2010 wurden über GTA fast 12 Millionen Hotelübernachtungen gebucht. Gegenwärtig werden durchschnittlich über 7.000 Buchungen pro Tag getätigt. Das Unternehmen ist in 26 Städten vertreten und beschäftigt rund 2.400 Mitarbeitende weltweit. Es verfügt zusätzlich zu Europa über eine besonders starke Kundschaft im asiatisch-pazifischen Raum, im Nahen Osten und in Nordamerika.

Für das Jahr 2010 wies GTA einen Gesamttransaktionswert von USD 1.887 Mio. (CHF 1.966 Mio. 2) aus, was einer Steigerung von 18% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. "Net revenue" belief sich auf USD 294 Mio. (CHF 306 Mio. 2) (+10%). Der bereinigte EBITDA 3 betrug USD 84 Mio. (CHF 88 Mio. 2) (+42%).

Die geplante Akquisition von GTA ist für Kuoni ein bedeutender Schritt und vervielfacht das eigene wachsende Volumen der Online-Destination-Management-Dienstleistungen sowie die Business-to-Business-Aktivitäten bei den Freizeit-Gruppenreisen. Für die Zulieferer wirkt sich diese Erweiterung der Geschäftstätigkeit durch eine gesteigerte Nachfrage aus, während die Kunden in den Genuss von Qualitäts- und Serviceverbesserungen kommen werden.

"Mit Kuoni Connect betreiben wir bereits eine erfolgreiche Online-Hotelbuchungsplattform," erklärte Rolf Schafroth, Executive Vice-President der Division Destinations. "Durch die Akquisition von Gullivers Travel Associates werden wir eine der führenden Stellungen im globalen, Internet-basierten Business-to-Business-Reisedienstleistungsmarkt und dem Gruppenreisemarkt erreichen. Diese erlaubt es, sowohl unseren Dienstleistern als auch uns selbst, weiter zu wachsen. Gleichzeitig werden die erfolgreichen Marken von GTA von der Erfahrung und den Dienstleistungen der übrigen Destination Management Einheiten innerhalb der Kuoni-Gruppe profitieren."

Aus dem Zusammenschluss werden sich mit der Zeit substantielle Synergien ergeben, insbesondere beim Einkauf und durch den Wegfall von Doppelspurigkeiten in der IT und weiterer Infrastruktur. GTA besitzt verschiedene starke Marken, welche nach der geplanten Übernahme weiterentwickelt werden. Ferner kann GTA auch auf hoch qualifizierte Mitarbeitende zählen. Mit dem Abschluss der Transaktion im Mai 2011 wird Ken Esterow, Präsident und CEO von GTA aus seiner Position ausscheiden. Rolf Schafroth, Executive Vice-President Destinations der Kuoni-Gruppe übernimmt danach die Verantwortung für GTA.

Der von Kuoni für die Akquisition von GTA vereinbarte Kaufpreis beträgt USD 720 Mio. (CHF 668 Mio. 1), der USD 15 Mio. (CHF 14 Mio. 1) "Net cash" beinhaltet. Dies entspricht einem Unternehmenswert - ohne Berücksichtigung der Synergieeffekte - von USD 705 Mio. und dem 8,4-fachen des bereinigten EBITDA 3 von 2010. Der definitive Kaufpreis und Unternehmenswert unterliegt gegebenenfalls noch Anpassungen.

Finanziert wird die Transaktion mittels besichertem Fremdkapital von insgesamt CHF 600 Mio. (USD 647 Mio. 1). Der restliche Betrag wird aus den eigenen Barmitteln des Konzerns finanziert. Um einen Teil der Akquisitionskosten zu refinanzieren und Kuoni mit einer adäquaten Kapitalstruktur ausstatten zu können, welche dem Unternehmen weiterhin ein überdurchschnittliches Wachstum ermöglichen wird, wird der Verwaltungsrat der Kuoni Reisen Holding AG den Aktionären der Gesellschaft an der Generalversammlung vom 20. April 2011 eine Statutenänderung beantragen. Damit soll der Verwaltungsrat ermächtigt werden, das Aktienkapital mittels einer Bezugsrechtsemission mit einem Abschlag gegenüber dem Marktpreis (Discounted Rights Offering) zu erhöhen.

Durch diese Kapitalerhöhung sollen der Gesellschaft zirka CHF 250 Mio. (USD 269 Mio.1) zufließen. Die Kuoni- und Hugentobler-Stiftung 4 hat sich unwiderruflich dazu verpflichtet, die vom Verwaltungsrat beantragte Statutenänderung der Kuoni Reisen Holding AG zu unterstützen.

Die Übernahme muss noch von den Gläubigern von Travelport genehmigt werden. Des Weiteren müssen die Aktionäre von Kuoni an der ordentlichen Generalversammlung vom 20. April 2011 die vom Verwaltungsrat beantragte Kapitalerhöhung gutheißen. Der Abschluss der Transaktion sowie die Zahlung des Kaufpreises werden für den 5. Mai 2011 erwartet, mit ökonomischem Effekt ab Geschäftsschluss am 30. April 2011.

Kuoni wird sein Jahresergebnis für 2010 am Dienstag, 22. März bekannt geben. Es wird nicht erwartet, dass die Akquisition die Ausschüttungspolitik für das Jahr 2010 und die folgenden Jahre verändern wird.

Note: 1 Aktueller Kurs CHF/USD: 0,9280 2 Jahresdurchschnittskurs 2010 CHF/USD: 1,0420 3 Bezieht sich auf den bereinigten EBITDA von USD 84 Millionen, wie er von Travelport ausgewiesen wird. Der EBITDA wird um die folgenden Effekte bereinigt: Auswirkungen aus der Kaufpreisallokation, Wertbeeinträchtigung des Goodwills/immaterieller Güter und Aufwände, die sich aus Travelports Trennung von Cendant ergeben; Aufwände aus der Integration von Travelports Geschäftsportfolio; Aufwände verbunden mit Travelports Umstrukturierung, aktienbasierte Vergütungen und andere Aufwandbereinigungen, die von der Geschäftsleitung als ausserhalb der normalen Geschäftstätigkeit eingestuft werden. 4 Kuoni und Hugentobler-Stiftung, Zürich: 6,25% Kapitalanteil / 25% Stimmenanteil

Informationen für Analysten und Medienvertreter: Kuoni wird heute (7. März) zur geplanten Übernahme von Gullivers Travel Associates (GTA) eine Telefonkonferenz durchführen, an welcher Peter Rothwell, CEO der Kuoni-Gruppe, Peter Meier, CFO, und Rolf Schafroth, Executive Vice-President Division Destinations, teilnehmen werden.

Die entsprechende Investoren Präsentation kann hier herunter geladen werden: http://www.kuoni.com/EN/News/Pages/Communication.aspx

Telefonkonferenz für eingetragene Analysten (in Englisch) 08:00 CET: Einwahlnummern:

+41 (0)91 610 56 00 (Europa) +44 (0)203 059 58 62 (UK)

Telefonkonferenz für Medienvertreter (in Englisch) 10:00 CET: Einwahlnummern:

+41 (0)91 610 56 00 (Europa) +44 (0)203 059 58 62 (UK) +49 (0) 69 2 22 22 059 (Deutschland)

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

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LAURENCE BIENZ
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