Zürich (aktiencheck.de AG) - Tobias Brütsch, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von EFG International (ISIN CH0022268228/ WKN A0F6VT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" von "buy" auf "hold" herab.

Vor der Bekanntgabe der Zahlen für das GJ 10 (09.03.2010) würden die Analysten ihre Schätzungen unter Berücksichtigung von Markt- und Wechselkursentwicklungen korrigieren. Sie würden ihre Prognosen zum Reingewinn für das 2H10E um -6%, für 11E um -13% und für 12E um -9% senken. Sie würden ihr Kursziel von CHF 14 bestätigen, den Titel aber wegen fehlendem Aufwärtspotenzial von "buy" zu "hold" zurückstufen.

Die Analysten würden für das GJ 10E einen bereinigten, den Aktionären zuzurechnenden Reingewinn von CHF 98 Mio., für das 2H10E Nettoneugeld-Zuflüsse von CHF 4 Mrd., und für 10E ein verwaltetes Vermögen von insgesamt CHF 88 Mrd. erwarten. Außerdem hätten sie ihre Prognose zur Anzahl im Umlauf befindlicher Aktien angepasst, da EFG International nicht, wie vorher berücksichtigt, eigene Aktien verkauft habe. Insgesamt sei das 2H 10 nach Erachten der Analysten für EFG International schwierig gewesen, und der schwache USD dürfte das Institut auch 2011E belasten. Daher würden sich die Analysten Sorgen machen, dass EFG International nach der Ergebnisbekanntgabe eine schwache Performance zeigen könnte.

Die Analysten würden ihr Kursziel von CHF 14 trotz niedrigerer Schätzungen unverändert beibehalten, da sie ihre Bewertung auf den Gewinn 2012E und den Buchwert 2011E umstellen würden. Diese Veränderung kompensiere die niedrigeren Schätzungen.

Die Analysten von Vontobel Research senken ihr Rating für die EFG International-Aktie von "buy" zu "hold", da ihr Kursziel von CHF 14 nicht mehr ausreichend Aufwärtspotenzial bietet. (Analyse vom 04.03.2011) (04.03.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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