München (aktiencheck.de AG) - Katharina Kastenberger, Analystin von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein des österreichischen Unternehmens Rosenbauer (ISIN AT0000922554/ WKN 892502) unverändert mit "hold".

Die vorläufigen Geschäftszahlen zum vergangenen Jahr hätten keine Überraschungen enthalten und in etwa den Erwartungen entsprochen. Rosenbauer habe den Umsatz um 10% auf 595 Mio. EUR gesteigert und damit leicht unter dem eigenen Ziel eines Umsatzes von mehr als 600 Mio. EUR gelegen. Erneut seien das internationale sowie das US-amerikanische Geschäft für das Umsatzwachstum verantwortlich gewesen. Das EBIT sei von einer teilweisen Auflösung einer Rückstellung von 3,5 Mio. EUR begünstigt worden. Das bereinigte EBIT habe eine Höhe von 46,3 Mio. EUR erreicht, was einer EBIT-Marge von 7,8% entspreche.

2010 habe Rosenbauer Aufträge im Umfang von 496,9 Mio. EUR erhalten, was einem Rückgang von 14% entspreche. Dieser Rückgang sei größtenteils darauf zurückzuführen, dass Rosenbauer im Jahr 2009 einen Großauftrag über 100 Mio. EUR erhalten habe. Auf Basis der EPS-Prognose von UniCredit Research für 2011 und 2012 von jeweils 2,72 EUR werde die Rosenbauer-Aktie bei einem KGV von 14,0 gehandelt. Das Kursziel werde von 33,00 EUR auf 40,00 EUR angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Rosenbauer weiterhin "hold". (Analyse vom 23.02.11) (23.02.2011/ac/a/a)


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