München (aktiencheck.de AG) - Przemyslaw Sawala-Uryasz, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Telefónica O2 CZ (ISIN CZ0009093209/ WKN 894087) mit "hold" ein.

Telefónica O2 CZ habe für das vierte Quartal 2010 ein OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) von 5,77 Mrd. Tschechischen Kronen (CZK) ausgewiesen, was einem Rückgang von 12,6% im Jahresvergleich entspreche. Das OIBDA habe damit 1,7% unter Konsensschätzung und 0,8% unter der Prognose von UniCredit Research gelegen. Das Nettoergebnis sei um 30,9% auf 1,91 Mrd. CZK gesunken, womit die Erwartungen ebenfalls verfehlt worden seien. Der Umsatzrückgang im Festnetzgeschäft habe mit 11,6% in etwa dem Trend des Vorquartals entsprochen. Im Mobilfunkgeschäft sei die Zahl der tschechischen Post-Paid-Kunden gegenüber dem Vorquartal um 45.000 ausgeweitet worden, nachdem die Kundenzahl im dritten Quartal um 36.700 angestiegen sei.

Das Management gehe davon aus, dass das OIBDA im Jahr 2011 um 1-5% sinken werde. Angesichts der schwächer als erwarteten Quartalszahlen sowie des Ausblicks, der hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben sei, sei eine Abwärtskorrektur der Ergebnisprognosen wahrscheinlich. Bei UniCredit Research sehe man das Kursziel der Aktie nach wie vor bei 419 CZK.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von Telefónica O2 CZ das Rating "hold". (Analyse vom 21.02.11) (21.02.2011/ac/a/a)


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