Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Erste Bank, Christoph Schultes, rät zum Akkumulieren der Semperit-Aktie (ISIN AT0000785555/ WKN 870378).

Die Umsätze hätten zwar mit EUR 689 Mio. leicht unter den Schätzungen der Analysten gelegen, jedoch gegenüber dem Vorjahr um mehr als 17% gesteigert werden können. Das operative Ergebnis habe mit EUR 82,4 Mio. (+18,4%) ein neues Allzeithoch erreicht, ebenso wie das Nettoergebnis mit EUR 45,4 Mio. (+17%). Sempermed (+17% Umsatz) habe sich einmal mehr als Wachstumsmotor präsentiert, sei jedoch von der Semperflex (+38%) übertroffen worden. Während Semperform ebenfalls ansprechende Umsatzzuwächse vorzulegen gehabt habe (+13%), habe die Sempertrans, die mit einem marginalen Umsatzplus von 3% doch noch deutliches Aufholpotenzial besitze, enttäuscht.

Der Ausblick sei wie gewohnt recht vage geblieben, man erwarte ein "zufriedenstellendes" Ergebnis hinsichtlich Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Etwas durchblicken habe der zukünftige CEO Fahnemann dann doch noch lassen. Man werde das Hauptaugenmerk in Zukunft auf Wachstum legen, mit einem Cash Polster von EUR 140 Mio. verfüge das Unternehmen jedenfalls auch über die notwendigen Mittel.

In ihrem Update hätten die Analysten ihre Gewinnschätzungen erhöht. Gleichbleibend starke Margen, die das Unternehmen am Donnerstag habe vorlegen können, sowie gestiegene Wachstumsphantasien dies in ihren Augen rechtfertigen. Für 2011 und 2012 schätzen die Analysten von Erste Bank nun einen Gewinn pro Aktie in Höhe von EUR 2,59 bzw. EUR 2,92 (statt EUR 2,45 und EUR 2,64).

Ein starker Track Record, Wachstumsmöglichkeiten zusammen mit der starken Bilanz, sowie eine höchst attraktive Dividendenrendite würden die weiterhin positive Empfehlung rechtfertigen.

Ihr Kursziel erhöhen die Analysten der Erste Bank auf EUR 45, stufen aber die Semperit-Aktie aufgrund ihrer herausragenden Performance der letzten Monate auf "akkumulieren" zurück. Sollte der Kurs Richtung 36 gehen, würden sie empfehlen wieder zuzugreifen. (Analyse vom 18.02.2011) (18.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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